前日两市封闭式基金指数长阳突破前期整理平台

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前日两市封闭式基金指数长阳突破前期整理平台,收盘涨幅均超过了4%,远高于同日两市A股指数涨幅.同时,成交量急剧放大,创出7月6日以来的天量.昨日早盘,基金指数继续上冲创出历史新高,但随后跟随A股有所回落,终盘涨幅收窄.统计显示,自7月6日至昨日,沪市封闭式基金指数上涨约46.3%,而同期上证指数涨幅达67%,封闭式基金补涨潜力明显. (证券时报)
◆四大优势助力指数基金脱颖而出
指数基金之所以能在强手如林的主动型基金中脱颖而出,主要得益于指数基金本身所存在的独特优势.
首先,指数基金平均仓位往往比主动型基金的仓位高出很多.天相投资的统计显示,今年一季末和二季末,指数型基金平均仓位分别为95.22%和91.2%,而同期主动型股票基金的仓位只有83.73%和80.78%,指数基金的仓位比主动型基金持续高10个百分点以上 ,这直接导致指数基金具有很大的进攻性.今年以来市场除了在2月份和6月份进行了短暂的盘整之外几乎单边上涨,高仓位的指数基金在这样的市场环境发挥了最大的效用.
其次,大多数指数基金跟踪的指数成份股本身质地优良,具有很高的投资价值.如沪深300,上证180,上证50,深证100等指数的成份股大多数属于基金重仓的绩优蓝筹股,是经过市场洗礼和时间检验的"白马股",以最具代表性的沪深300为例,该指数的成份股贡献了两市大部分利润,在市场中具有举足轻重的地位.
再次,指数基金由于采取买入并持有策略,不进行主动的择时和择股操作,不经常换股,基金周转率要远远低于主动型基金.在交易印花税上升的情况下,指数基金交易费用低的优势更加明显,不少换手率高的主动型基金的收益被高昂的交易费用所侵蚀.
最后,指数基金还具有管理费用低廉,运作高度透明且不会像主动型基金那样出现道德风险,投资风险相对低且收益相对稳定等优点.如嘉实沪深300指数基金的管理费率和托管费率仅为0.5%和0.1%,而一般主动型的股票型基金管理费和托管费一般为1.5%和0.25%. (证券时报)
◆9月以来逾三成基金跑赢沪深300
9月份以来,由于金融,有色,煤炭等一线蓝筹股一路飙涨,而受房地产政策调控影响,万科A等深证成指成分股和沪深300指数成分股9月份以来一直处于休整之中,使得上证综指节节攀高,而沪深300涨幅则相对滞后.统计显示,9月份以来,超过三成基金跑赢沪深300指数,仅有三只基金跑赢上证指数,实为罕见.
基金快讯
◆指数基金最近一月分化加剧
本轮牛市以来,被动投资的指数基金一直是基金市场上领涨的明星品种.由于各跟踪指数呈现"齐舞"的状况,指数基金此前差距并不是很明显.但近一个月以来,个股的结构性分化异常明显,导致不同的板块指数分化加剧,指数基金也相应地拉大了差距.
根据天相统计显示,从9月14日至本周二,可比的16只指数基金份额净值加权平均上涨8.51%,在16只指数基金中,最近一个月净值增长最快的指数基金净值增长率高出最慢的825.95%.
统计还显示,从今年年初至5月29日,指数基金净值增长率最高的为深证100ETF,增长117.35%,高出最慢的指数基金101.18%.从5月30日至9月13日,净值增长率最高的指数基金为50ETF,区间净值增长45.56%,高出净值增长最慢的指数基金108.42%.可以看出,近期指数基金之间的分化明显加剧.
基金业内人士指出,最近一个月来,以金融,有色为代表的上证50,上证180成分股大幅上涨,而中小板个股和以万科A为代表的深证100成分股则大多处于调整或下跌之中,这就导致了跟踪上证50成分股的指数基金净值一路上涨,而跟踪深证100成分股和中小板个股的指数基金近期净值则表现不大理想,从而拉大了指数基金之间的距离.如最近一个月来,华夏上证50ETF比深100ETF高出6.21%,180ETF则高出中小板ETF9.59%.而深证100ETF在今年年初至5月29日和5月30日至9月13日两个区间段,净值增长分列指数基金排行榜第一和第五位,而最近一个月则仅上涨5.92%,居排行榜倒数第四位.(证券时报)
◆封闭式基金指数连创新高
昨日两市股指未能再创新高,收盘均有小幅下跌,但两市封闭式基金却逆势走强,继前日大涨后昨日继续上行,收盘均再创新高.
股市动态
A股市场
港股市场
基金快讯
指数基金最近一月分化加剧
封闭式基金指数连创新高
四大优势助力指数基金脱颖而出
9月以来逾三成基金跑赢沪深300
股指期货的推出 促使基金风格异化
基金QDII额度已达185亿美元
物美价廉策略并不适宜基金
财经要闻
投资者教育是市场建设重要内容
IMF预测今明两年各主要国家经济增长率
央行:目前9家台资企业已实现A股上市
央行多招控制银行本外币贷款
屠光绍回应市场热点问题 红筹公司发A股为期不远
中国8月份减持美国国债88亿美元

股市动态
1. A股市场
◆指数方面:上证综指开盘6057.43点,最高6088.89点,最低5982.20点,收报6036.28点,下跌55.78点,成交1361.97亿;深成指开盘19324.54点,最高19551.73点,最低19203.11点,收报19288.29点,下跌70.15点,成交651.43亿.沪市364家上涨,487家下跌;深市331家上涨,347家下跌.
◆板块方面:总体比较散乱,前期领涨大盘的核心蓝筹股出现获利回吐,ST板块趁大盘调整展开反弹,多只个股封于涨停,通讯,3G板块大幅走强,中兴通讯涨停收报58.19元,汇源通讯涨停收报14.95元.航天军工股表现活跃,中国卫星大涨8.11%,航天通讯涨7.68%.部分有色股出现反弹走势,驰宏锌锗盘中创出新高112.84元,收108元.
2. 港股市场
◆昨天港股表现反复,下午上升幅度扩大,收于29,298 点,涨幅1.2%,成交额1,604亿港元.国企指数收19,536 点,升0.5%.六行三保中,中行(3988.HK)跌0.4%外,其它相关股份涨幅平均为1.6%.华电国际(1071.HK) 受投资者追捧,涨幅 8.5%,其它电力股则平均下跌1.5%.受油价上涨拖累,航空股全线下跌3%.电讯,能源和汽车股呈个别发展态势.
昨日行情回顾
指数名称
收盘
幅度(%)
深证成指
19350.73
1.37
上证指数
6084.31
0.9
中证100
6120.91
0.68
沪深300
5858.34
0.63
上证50
4711.27
0.36
中小板指
5562.51
0.02
MSCI CHINA A
5606.058
-1.01
昨日行情回顾
指数名称
收盘
幅度(%)
国债指数
109.997
0.03
企债指数
113.937
-0.25
上证基金
4801.101
0.44
深证基金
4699.878
0.12
建信旗下基金净值
基金名称
最新
累计净值
建信恒久价值
1.7151
2.7593
建信优选成长
2.6048
2.9548
建信优化配置
1.8020
1.8020
建信旗下基金净值
基金名称
最新
累计净值
建信货币市场
0.7617
2.326%
天相行业指数涨幅前5名
行业
幅度(%)
煤炭
11290.21
建筑业
3622.17
计算机硬件
1935.81
园区开发
4691.44
金融
6917.09
天相行业指数跌幅前5名
行业
幅度(%)
铁路运输
7993.98
航运业
8239.71
有色
14820.75
通信
3343.06
钢铁
7508.01
A股涨幅前5名
名称
幅度(%)
贵糖股份
10.4
国能集团
8.11
汇源通信
13.59
神马实业
11.62
澳柯玛
9.1
A股跌幅前5名
名称
幅度%
江特电机
41.72
广陆数测
42.15
北 海 港
14
中船股份
53
莱茵生物
32.01
2007年10月18日 星期四

◆屠光绍回应市场热点问题 红筹公司发A股为期不远:十七大代表,中国证监会副主席屠光绍昨日在京透露,目前股指期货准备比较充分,推出条件比较成熟,其他新品种工具推出工作也在准备之中.他同时表示,红筹公司发A股"时间不会太远",合资证券公司申请将恢复受理和审批,合资券商管理办法正在制定. (上海证券报)
◆中国8月份减持美国国债88亿美元:美国财政部日前公布的最新统计数据显示,中国持有美国国债数量继7月份小幅回升之后,8月份再次回落,当月减持数量达到88亿美元,减持数量为7年多来的新高.(证券时报)
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在QDII加速批出的同时,截至目前为止,QFII(合格境外机构投资者)投资额度停批已达8月之久.外汇局资料显示,自今年2月13日外汇局核准新光证券株式会社(Shinko Securities Co., Ltd.)5000万美元QFII额度后,此前批出的100亿美元QFII额度已经用去99.95亿美元,此后一直未有新的额度批出.(上海证券报)
◆物美价廉策略并不适宜基金
昨日,记者随机调查了20名基民对高净值基金的看法,3人明确表示不会因为净值高而影响对基金的判断,剩下的17人都承认自己有着或多或少的"恐高情结",若是持有的会动赎回的念头,尚未持有的则有些不敢碰那些高净值基金.
调查中的大部分基民都明白基金并不是越便宜越好,不少人也了解净值高还说明这只基金的以往业绩好.其实,净值高的基金能反映该基金管理人的投资水准,所以更加值得信赖.不少人"恐高"基金,是因为把基金当成股票来投资,并由此推断基金净值越高,代表未来再成长的潜力不大,然而基金投资并无此定律.基金没有贵贱之分,"物美价廉"的买东西策略并不适宜基金.衡量一只基金是否具有投资价值的依据应是预期回报率,而预期回报率与基金单位的当前价位是无关的.(全景网)
财经要闻
◆投资者教育是市场建设重要内容:中共十七大代表,中国证监会副主席屠光绍昨日在十七大新闻中心接受境内外媒体采访时表示,风险教育是当前投资者教育工作中的重点内容,要通过风险教育进一步提高投资者的风险意识和风险防范能力,保护投资者利益.(中证网)
◆IMF预测今明两年各主要国家经济增长率:国际货币基金组织(IMF)17日在此间发表《世界经济展望》报告预测,2007年和2008年全球经济将分别增长5.2%和4.8%,均低于2006年的5.4%. (中证网)
◆央行:目前9家台资企业已实现A股上市:据中国人民银行网站消息,第十三届两岸金融学术研讨会上传来消息称,目前,台湾已有7家银行,14家证券公司,14家保险公司在大陆设立了代表处,1家两岸合资的寿险公司在大陆设立并运营;9家台资企业已实现A股上市,两岸商业银行也已开始了直接业务往来.(中证网)
◆央行多招控制银行本外币贷款:面对三季度继续放量增长的人民币和外汇贷款,中国人民银行多方出击:为控制外汇贷款,拟对商业银行设外汇资本金下限,以鼓励商业银行在境外运用外汇资金;重启特种存款,拟吸收部分非公开市场一级交易商,主要是城商行及农村信用联社的资金,以吸收银行体系的流动性.(中证网)
截至本周二,9月份以来上证综指由5218.83点上涨至6092.06点,涨幅16.73%;沪深300指数由5296.81点上涨至5877.20点,涨幅10.96%.天相统计显示,剔除被动投资的指数型基金,在可比的260只偏股型基金中,9月份以来共有79只基金净值增长率超过同期沪深300指数10.96%的涨幅,占比30.38%.与此同时,9月份以来仅有三只基金跑赢大盘.(证券时报)
◆股指期货的推出 促使基金风格异化
公募基金作为中国A股市场的最大机构投资者,在中国资本市场发展壮大中规模不断上升,目前中国基金管理资产规模所占流通市值比例已经达到35%,高于美国共同基金27%的比例.机构投资者占市场比重如此大的后果之一,就是基金的高度同质化与基金平均收益率落后于指数.统计数据表明,美国共同基金的历史平均业绩绝大部分落后于同期指数,这也是指数化投资越来越流行的原因.共同基金平均收益落后于指数的其中一个重要原因是,机构投资者在美国市场占绝对的主导地位,除了共同基金外还有规模庞大的私募基金和对冲基金,机构投资者比重越大,他们的平均收益必然与市场平均水平越接近,加上交易成本后,基金的平均收益落后于指数就不足为奇了.
股指期货的推出,可以使得A股市场真正不同风格的投资基金出现,使得投资者更清晰地选择适合自己的投资品种.股指期货是风险交换的工具,不同基金可以通过不同的风险管理目标设定自己的股指期货的持仓比例以及方向,通过在股指期货市场交换风险,基金的风险收益曲线就会有较大的区别,投资者可以按照自己的风险承受能力选择.另外,股指期货使得创新的投资品种得以产生与发展,比如以套利为主的保本性投资基金,与沪深300指数挂钩的债券型保本基金等都有可能在法规允许后陆续出现.股指期货的推出可以为基金管理者提供解决基金同质化问题,可以更有效地体现投资管理水平,同时运用股指期货建立超越指数的投资组合.对于投资者来说,他们可以有更多选择的余地,更直观的业绩水平与风险程度指标,从而达至优秀基金管理者与投资者的双赢.(中证网)
◆基金QDII额度已达185亿美元
截止昨日,基金系QDII投资额度已达到185亿美元,占整个QDII额度的一半左右.由于外汇储备规模不断膨胀,近来管理层拓宽对外投资渠道,引导资金有序流出的力度正在不断加大.据粗略统计,近两月批出的QDII额度已经超过了过去一年多的总和.截至目前,已有多家银行,保险,基金系QDII先后获批额度出海,另有多家已经获得QDII业务资格的机构的投资额度也正在批复之中.
而根据基金公司提供的数据,近期陆续开始认购的基金系QDII产品受到投资者的狂热追捧.上投摩根首只QDII———亚太优势基金的首发日认购额就超过了1000亿人民币,刷新了此前首日900亿元认购的基金首发纪录.
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