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海外媒体财经新闻及评论汇编
海外市场·策略快报
2007年3月6日
中信证券策略研究组
曲晓兴
电话:010-84588016
邮件:qxx@citics.com
全球资本市场动态
周一道琼斯指数下跌63.69点,至12050.41点,跌幅0.53%.纳斯达克
综合指数周一跌27.32点,至2340.68点,跌幅1.15%.标普500指数跌
13.05点,至1374.12点,跌幅0.94%.三大指数均创下四个月以来的最
低收盘水平.
加拿大股市周一大幅收低,S&P/TSX指数跌幅为1.2%.
欧洲股市周一收盘连续第五个交易日下跌,德国DAX 30指数下跌1%,
至6,534.57点;法国CAC 40指数跌0.7 %,至5,385.03点;英国伦敦富
时100指数跌0.9%,至6,058.70点.
香港恒生指数周二收盘上扬2.1%,国企指数上扬3.6%,一改昨日颓势.
韩国股市收盘劲升1.9%,结束连日跌势,LG电子及浦项钢铁领涨.
澳洲股市周二结束了五个交易日的跌势,收盘劲升2.1%,为四年来最大
单日百分比涨幅.
全球金融市场最近的动荡走势严重打击了大宗商品领域,对冲基金和其
它投资者纷纷减持风险投资.镍价重挫5%,铜价和锌价亦下跌近3%.
与上周市场动荡开始前的价格相比,金价跌幅已超过7%.
周一日元走强,重新燃起了市场对融资套利交易的担忧情绪.日元兑美
元上扬了0.6%,兑欧元和英镑分别走高1.2%和1.7%.
美国公债周一收平盘.
NYMEX原油期货大幅收低,因亚欧股市再度重挫,影响美股并令市场
对全球经济成长的忧虑升温.4月NYMEX原油期货结算价报60.07美
元,下滑1.57.4月伦敦洲际交易所(ICE)布兰特原油期货结算价报
60.54美元,跌1.54美元.
当日指数
涨跌%
香港国企指数 3.57
孟买SENSEX 30指数 2.66
香港恒生指数 2.11
标普/澳证200指数 2.09
中国上证综合指数 1.97
韩国KOSPI指数 1.95
新加坡海峡时报指数 1.82
中信标普300指数 1.68
台湾加权指数 1.45
日经225指数 1.22
中国深证综合指数 0.74
法国CAC 40指数 0.74
瑞典0MX指数 0.65
标普/米兰证交所指数 0.65
荷兰AEX指数 0.53
瑞士市场指数 0.51
道琼斯欧洲50指数 0.42
富时100指数 0.39
德国DAX 30指数 0.38
西班牙IBEX 35指数 0.36
道琼斯工业平均指数 -0.53
泰国证交所指数 -0.89
标准普尔500指数 -0.94
纳斯达克综合指数 -1.15
加拿大标普/TSX综合指数 -1.18
墨西哥综合指数 -2.02
巴西圣保罗交易所指数 -2.81
海外市场·策略快报
12007年3月6日
亚太市场评论
亚洲在全球的金融地位日益上升.高盛集团去年国际业务税前利润已与美
国业务基本持平,其中亚洲地区的税前利润约占30%.花旗集团第四财季报告
显示,来自亚洲投行的业务收入超过了美国.此外,美林公司去年在亚洲业务
增长速度达30%,美林全球业务负责人Kevan Watts将从伦敦调任香港.这显
示亚洲在全球投资银行业务中的重要性正在不断上升.调查显示,如今在亚洲
就职被视作职业发展良机,而在几年前去亚洲则是即将退休的代名词.
——《华尔街日报》
上海证券交易所总经理朱从玖在出席北京召开的全国政协十届五次会议
时表示,该所正在研究允许香港投资者在上交所购买股票的方式.但香港交易
所行政总裁周文耀上月表示,在中国内地经济维持资本管控的情况下,大范围
的联合交易不可行.此外,朱从玖表示,目前没有将A股市场与B股市场合并
的计划.
——英国《金融时报》
高盛研究报告称,与上世纪80年代的日本和过去30年的美国股市相比,
中国大部分行业的股票估值并不高,中资股整体的合理市盈率估值应在16~20
倍的水平.除了保险行业以外,中国大部分行业的估值仍处于合理水平.
——Wind资讯
周二亚洲股市反弹可能仅为昙花一现,分析师将其视作技术性反弹,他们
指出,不宜就此认为市场出现了转折.AMP资本投资者公司的投资策略主管
Shane Oliver称:"市场很可能还有下行空间,目前不过是从超卖型态中反弹."
汇丰亚太策略师Garry Evans指出,市场修正通常会持续四至六周,期间市场
可能累计下滑10-20%.摩根士丹利股市策略师Malcolm Wood指出,现在就预
计这轮急剧跌势到此为止实在是太早了,并告诫短线投资者需谨慎.
——路透
日本财务省财务官渡边博史周一称,日本股市近期大幅下挫的走势不会持
续太久.
——路透
野村资产管理公司增加大宗商品投资比例,以分散风险.
——Bloomberg
中国对陈水扁台独言论保持克制.观察人称,如果在2008年3月台湾举
行总统大选之前,陈水扁推动台独进程升级,那将考验中国政府的耐心.
——英国《金融时报》
一位俄罗斯将军再次警告称,莫斯科能够击毁美国计划在东欧部署的导弹
防御体系的组成部分.
——英国《金融时报》
海外市场·策略快报
22007年3月6日
美国市场评论
美联储理事瓦尔许周一表示,尽管资产价格出现大幅波动,但金融市场仍
运行良好,在上周股市大跌后,整体流动资金未见短缺."
——路透
世界银行总裁伍夫维兹表示:我们不会因为5天的下跌而失去信心,我们
对5周后的市场充满信心,在这次下跌中,全球经济已经证明了其遭遇波动时
所具有的强烈韧性.
——路透
美国供应管理协会(ISM)周一公布,2月非制造业指数为54.3,低于1
月的59和分析师预估中值57.2.受其影响, 美股道琼工业指数短暂升至平盘上
方,美国公债持平,美元兑日元扩大跌幅,而美国利率期货上升,因该指数疲弱
提高了FED在年中降息的可能性.
——路透
美国圣路易联邦储备银行总裁普尔表示,没有看到美国经济将出现衰退的
迹象,金融市场看来也认同该观点.他称,目前市场的波动仍未知原因,没有
潜在的冲击可解释目前市场的混乱情况,在搞清楚原因前就计划采取政策干预
是不明智的.
——路透
风险分析师称,美国或以色列在今年底之前攻打伊朗的几率最高超过三
成,而金融市场针对战事冲击而做的避险防范可能还不够.荷兰国际集团(ING)
经济和战略全球主管Mark Cliffe说:"我们正以一种比2003年更为孱弱的姿态
介入金融市场,因为人们承担的风险增加了.我们预计股市,工业原材料和利
率都将大跌,信用息差则将大幅走阔." 克里夫和ING新兴欧洲,中东和非洲
首席分析师Charles Robertson在1月合写了一份名为"袭击伊朗"的报告,对以
色列意外袭击伊朗核设施所产生的市场影响进行评估.
——路透
JPMorgan超过高盛,成为美国最大的对冲基金管理人.
——Bloomberg
附表
表1:全球主要股指市场表现
1天涨跌幅% 5天涨跌幅% 1月涨跌幅%1年涨跌幅%
与52周最高点
差幅%
与52周最低点
差幅%
市盈率 市净率
(1)美洲
道琼斯工业平均指数 -0.53 -4.61 -4.86 9.96 -5.83 12.80 19.53 3.33
标准普尔500指数 -0.94 -5.19 -5.10 7.50 -5.98 12.70 16.64 2.73
纳斯达克综合指数 -1.15 -6.54 -5.29 2.39 -7.54 16.29 33.53 3.17
海外市场·策略快报
32007年3月6日
加拿大标普/TSX综合指数 -1.18 -5.17 -3.58 6.97 -5.37 17.04 15.91 2.52
墨西哥综合指数 -2.02 -8.05 -8.12 35.79 -10.89 56.63 14.91 3.38
巴西圣保罗交易所指数 -2.81 -10.88 -9.20 7.37 -11.92 28.46 11.55 1.86
(2)欧洲/非洲/中东
道琼斯欧洲50指数 -0.90 -6.55 -6.64 2.76 -7.05 12.49 14.38 2.31
富时100指数 -0.94 -5.84 -4.53 2.73 -6.09 10.82 16.18 2.46
法国CAC 40指数 -0.73 -6.55 -5.14 7.47 -6.70 17.97 14.23 2.29
德国DAX 30指数 -1.04 -7.02 -4.96 13.57 -7.18 24.62 13.71 1.85
西班牙IBEX 35指数 -1.53 -7.45 -6.49 16.92 -8.12 27.97 14.46 2.85
标普/米兰证交所指数 -1.03 -6.28 -5.77 6.46 -6.66 15.88 13.70 2.14
荷兰AEX指数 -0.96 -6.96 -6.27 3.87 -7.20 16.12 10.90 1.93
瑞典0MX指数 -1.00 -6.65 -4.42 13.12 -6.89 31.93 13.75 2.78
瑞士市场指数 -1.39 -5.92 -6.36 9.60 -7.46 21.81 16.07 3.35
(3)亚太地区
日经225指数 1.22 -7.04 -3.23 5.93 -7.96 19.93 22.81 2.122
香港恒生指数 2.11 -5.41 -7.73 20.53 -9.12 25.35 14.00 2.212
香港国企指数 3.57 -7.86 -8.19 34.47 -18.80 50.63 17.61 2.968
标普/澳证200指数 2.09 -3.70 -1.68 17.70 -4.63 21.30 15.94 2.858
台湾加权指数 1.45 -5.71 -5.39 13.31 -6.86 19.55 20.28 1.992
韩国KOSPI指数 1.95 -4.57 -1.80 4.33 -4.63 17.69 13.21 1.454
孟买SENSEX 30指数 2.66 -5.45 -11.97 18.72 -13.44 44.84 23.49 4.936
新加坡海峡时报指数 1.82 -6.05 -5.79 20.84 -8.43 33.30 13.07 2.082
泰国证交所指数 -0.89 -2.28 -0.22 -10.67 -14.55 14.47 10.98 1.661
中国上证综合指数 1.97 2.47 6.15 120.35 -6.87 129.39 39.70 4.162
中国深证综合指数 0.74 3.01 11.69 133.66 -6.30 143.57 67.86 3.989
中信标普300指数 1.68 2.72 8.97 137.40 -13.41 382.33 35.84 3.997
数据来源:Bloomberg,中信证券研究部
表2:MSCI国际行业指数表现(一级行业)
1天涨跌幅% 5天涨跌幅% 1月变动% 1年变动% 与52周最高差幅
%
与52周最低差幅
%
能源 -1.31 -4.12 -5.71 2.84 -10.21 7.24
原材料 -2.59 -5.53 -2.29 20.15 -8.36 27.57
工业 -1.80 -3.93 -4.10 12.07 -6.25 17.72
经常消费 -1.71 -3.90 -4.45 13.57 -6.56 22.08
大宗消费 -1.07 -1.83 -2.81 14.66 -4.21 16.39
医药护理 -0.80 -2.07 -4.35 5.96 -5.15 9.89
金融 -1.80 -4.28 -5.87 10.54 -7.28 16.36
信息技术 -0.87 -2.91 -4.31 1.95 -6.84 17.76
电信 -1.76 -4.44 -4.93 18.98 -6.72 24.53
公用事业 -1.37 -3.93 -3.85 22.57 -5.67 25.93
数据来源:Bloomberg,中信证券研究部
海外市场·策略快报
42007年3月6日
表3:MSCI国际行业指数表现(二级行业)
数据来源:Bloomberg,中信证券研究部
1天涨跌幅% 5天涨跌幅% 1月变动% 1年变动% 与52周最高差
幅%
(1)能源 能源 -1.31 -4.12 -5.71 2.84 -10.21
(2)原材料
原材料 -2.59 -5.53 -2.29 20.15 -8.36
(3)工业
资本品 -1.80 -3.84 -4.10 12.74 -6.28
商业服务 -1.57 -4.10 -6.48 5.46 -6.96
交通运输 -1.89 -4.24 -3.06 12.30 -6.54
(4)经常消费
汽车 -1.73 -5.82 -1.87 21.83 -6.81
服装 -2.01 -5.17 -3.20 6.57 -6.50
旅店 -2.26 -3.74 -6.80 13.93 -7.46
媒体 -1.20 -2.10 -5.49 17.53 -7.03
零售 -1.71 -3.19 -5.07 8.46 -6.84
(5)大宗消费
食品及大宗零售 -1.07 -1.90 -1.60 13.56 -3.93
食品/酒类/烟草 -1.17 -2.29 -3.41 16.40 -4.65
家居 -0.72 -0.16 -2.65 11.00 -4.06
(6)医药护理
医药设备 -1.08 -1.16 -2.16 4.56 -4.77
药品和生物技术 -0.70 -2.41 -5.15 6.81 -5.83
(7)金融
商业银行 -1.55 -4.25 -4.97 8.64 -6.38
其他金融 -1.83 -4.05 -8.08 8.79 -9.26
保险 -1.47 -3.50 -3.49 10.71 -6.15
房地产金融 -3.38 -6.47 -7.93 25.29 -9.52
(8)信息技术
软件及服务业 -1.07 -2.34 -4.72 4.23 -6.87
硬件 -0.72 -3.00 -4.11 3.81 -6.75
半导体及半导体设备 -0.97 -3.83 -4.09 -7.46 -9.71
(9)电信 电信 -1.76 -4.44 -4.93 18.98 -6.72
(10)公用事业
公用事业 -1.37 -3.93 -3.85 22.57 -5.67
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评级说明
评级 说明
买入 相对中标300指数涨幅20%以上;
增持 相对中标300指数涨幅介于5%～20%之间;
持有 相对中标300指数涨幅介于-10%～5%之间;
股票投资评级
卖出 相对中标300指数跌幅10%以上;
强于大市相对中标300指数涨幅10%以上;
中性 相对中标300指数涨幅介于-10%～10%之间;
1. 投资建议的比较标准
投资评级分为股票评级和行业评级.
以报告发布后的6个月内的市场表现为比较标准,报
告发布日后的6个月内的公司股价(或行业指数)的
涨跌幅相对同期的中信标普300指数的涨跌幅为基准;
2. 投资建议的评级标准
报告发布日后的6个月内的公司股价(或行业指数)
的涨跌幅相对同期的中信标普300指数的涨跌幅:
行业投资评级
弱于大市相对中标300指数跌幅10%以上;
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